貴州全球木顆粒市場(chǎng)在過(guò)去十年中有了顯著的增長(zhǎng)。從2012年到2018年，全球木顆粒市場(chǎng)平均每年以11.6%的速度增長(zhǎng)，從2012年的約1950萬(wàn)噸增長(zhǎng)到2018年的約3540萬(wàn)噸。僅從2017年到2018年，木顆粒產(chǎn)量就增長(zhǎng)了13.3%。

加熱(優(yōu)質(zhì))顆粒市場(chǎng)市場(chǎng)不同于工業(yè)用木顆粒市場(chǎng)。然而，這些部門(mén)會(huì)相互影響。貴州在加熱顆粒的部門(mén)中，有兩個(gè)子部門(mén)：袋裝顆粒市場(chǎng)(用于顆粒爐)和散裝顆粒市場(chǎng)(用于顆粒燃料中央加熱系統(tǒng))。

加熱顆粒的需求受到政策、天氣和其他加熱燃料價(jià)格的影響。

支持加熱顆粒市場(chǎng)的政策是基于顆粒燃料器具的低碳排放、對(duì)當(dāng)?shù)亓?a href="/">貴州業(yè)的支持和顆粒生產(chǎn)帶來(lái)的就業(yè)機(jī)會(huì)以及不會(huì)產(chǎn)生燃燒木材造成的煙霧污染。下面的圖表顯示了兩個(gè)積極的環(huán)境屬性。

加熱顆粒的規(guī)模很大，貴州預(yù)計(jì)將大幅增長(zhǎng)。下圖顯示了在當(dāng)前政策下，全球加熱顆粒的歷史需求和FutureMetrics公司對(duì)加熱顆粒的需求預(yù)測(cè)。

貴州發(fā)展顆粒加熱行業(yè)的第一個(gè)要求是要有足夠的熱量需求(加熱天數(shù))。然后，顆粒燃料相對(duì)于替代熱源的經(jīng)濟(jì)效益必須是切實(shí)可見(jiàn)的。在一些地方，顆粒燃料是成本最低的替代選擇。然而，在幾乎所有地區(qū)，政府對(duì)新系統(tǒng)資金成本的支持都是增長(zhǎng)貴州的關(guān)鍵組成部分。

工貴州業(yè)木顆粒市場(chǎng)

在大多數(shù)地區(qū)，工業(yè)木顆粒市場(chǎng)是由減少碳排放和可再生能源發(fā)電政策推動(dòng)的。許多國(guó)家已頒布政策，支持脫碳和使用可再生能源發(fā)電；預(yù)計(jì)其他國(guó)家也將效仿。這些政策鞏固了工業(yè)木顆粒行業(yè)。工業(yè)木顆粒是貴州一種低碳可再生燃料，在大型電站中很容易替代煤炭。

顆粒燃料有兩種替代煤炭的方式：完全轉(zhuǎn)化或共燃。在整個(gè)轉(zhuǎn)換過(guò)程中，燃煤電站的整個(gè)機(jī)組從燃燒煤炭轉(zhuǎn)換為燃燒木顆粒。這需要對(duì)磨煤機(jī)進(jìn)行改造，可能還需要對(duì)鍋爐的燃燒器進(jìn)行改造。貴州以更大比例使用任何源自生物質(zhì)的粉狀燃料還要求將粉狀燃料輸送到燃燒器的一次燃燒空氣的回火溫度低于100%煤炭的典型溫度。建立熱交換器以將燃燒空氣的熱量傳遞給給水系統(tǒng)，以免降低發(fā)電廠(chǎng)的效率，這是不可避免的，但成本相對(duì)適中。貴州共燃是指在燃煤電廠(chǎng)將木屑顆粒與煤一起混合燃燒。它可能是實(shí)現(xiàn)可再生能源和碳減排目標(biāo)的最有效方法之一。在較低的木屑共燃比率下，只需要對(duì)現(xiàn)有的粉煤設(shè)施進(jìn)行最小的改動(dòng)。實(shí)際上，在木屑顆粒的摻混量較低(約7%以下)的情況下，幾乎不貴州需要進(jìn)行改動(dòng)。

通過(guò)蒸汽爆炸熱處理技術(shù)制造的“高級(jí)”防水顆粒的最新進(jìn)展，將顯著降低電站改造所[文]需的成本，并將消除對(duì)干燃料存儲(chǔ)解決方案的需求。與傳統(tǒng)的木顆粒相比，使用先進(jìn)的[章]顆?？梢砸愿偷某杀精@得更高的共燃比。

下表顯示了工業(yè)木顆粒市場(chǎng)的歷史需求和未來(lái)的需求預(yù)測(cè)。2019年的總需求預(yù)計(jì)約為2160萬(wàn)噸。這相當(dāng)于一艘65000噸的巴拿馬型貨船每天的運(yùn)力。請(qǐng)注意，此需求預(yù)測(cè)基于當(dāng)前政策。

如圖所示，英國(guó)和歐盟的未來(lái)需求預(yù)計(jì)將在2021年趨于平穩(wěn)。不過(guò)，到2024年之前，日本和韓國(guó)的銷(xiāo)量預(yù)計(jì)將大幅增長(zhǎng)。從2010年到2025年，工業(yè)木顆粒的需求平均每年增長(zhǎng)約230萬(wàn)噸。

如上所述，這一預(yù)測(cè)是基于現(xiàn)行政策。隨著氣候變化的影響加速，政策可能會(huì)發(fā)生變化。FutureMetrics預(yù)計(jì)，到本世紀(jì)20年代中期，甚至美國(guó)都將制定出減少碳排放的政策。利用顆粒作為煤粉的替代物，貴州在大型煤粉電站中應(yīng)用已被證明是降低二氧化碳排放經(jīng)濟(jì)可靠的解決方案。

供應(yīng)工業(yè)木顆粒

北美的供應(yīng)目前在全球工業(yè)木顆粒的供應(yīng)中占主導(dǎo)地位。工業(yè)木顆粒市場(chǎng)始于歐洲，隨著Drax發(fā)電站從煤炭向木顆粒的轉(zhuǎn)變，英國(guó)木顆粒市場(chǎng)顯著增長(zhǎng)。貴州不列顛哥倫比亞省通過(guò)鋸木廠(chǎng)的剩余木材在加拿大西部獲得了豐富、價(jià)格有競(jìng)爭(zhēng)力的木材纖維，這使得不列顛哥倫比亞省在這方面處于領(lǐng)先地位。

大約22年前，也就是1998年，第一批跨洋散裝木顆粒離開(kāi)了不列顛哥倫比亞省的魯伯特王子港。FutureMetrics公貴州司的合作伙伴和運(yùn)營(yíng)專(zhuān)家約翰·斯旺(John Swaan)簽署了第一份來(lái)自北美的散裝顆粒的承購(gòu)協(xié)議。1998年2月9日，Swaan在現(xiàn)在的太平洋生物能源顆粒廠(chǎng)(Pacific BioEnergy pellet plant)生產(chǎn)顆粒，他在喬治王子(Prince George)創(chuàng)辦了這家工廠(chǎng)。這是木顆粒越洋貿(mào)易的開(kāi)端。

隨著需求的增長(zhǎng)，美國(guó)東南部開(kāi)始發(fā)揮作用。Fram可貴州再生燃料公司(原每年13萬(wàn)噸)于2007年在喬治亞州成立，Green Circle3公司(原每年55萬(wàn)噸)于2008年在佛羅里達(dá)成立。

從那以后，北美的供應(yīng)量急劇增長(zhǎng)。隨著日本和韓國(guó)的需求逐漸顯現(xiàn)，東南亞纖維資源豐富的地區(qū)也相繼增加了顆粒的生產(chǎn)能力。波羅的海國(guó)家(愛(ài)沙尼亞、拉貴州脫維亞和立陶宛)也成為了木顆粒的主要生產(chǎn)國(guó)。

過(guò)去5年，越南的顆粒產(chǎn)量也在大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)將在2019年超過(guò)加拿大。

已交付顆粒的歷史價(jià)格

futuremetrics根據(jù)國(guó)際貿(mào)易數(shù)據(jù)估算了木顆粒的歷史交付價(jià)格(CIF)。進(jìn)口顆粒的價(jià)值和數(shù)量反映了買(mǎi)家為燃料支付的實(shí)際價(jià)格。貴州大多數(shù)顆粒是在長(zhǎng)期合約下交易的。一些顆粒(可能不到總交易量的15%)在現(xiàn)貨市場(chǎng)交易。

Argus報(bào)告了顆粒的每周現(xiàn)貨價(jià)格。然而，與進(jìn)口顆粒的總體價(jià)格相比，現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)較大，因?yàn)楝F(xiàn)貨價(jià)格反映的是短期供需失衡。如果市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩，價(jià)格就會(huì)下跌。貴州如果市場(chǎng)處于過(guò)度需求狀態(tài)，價(jià)格就會(huì)上漲。由于現(xiàn)貨市場(chǎng)在整個(gè)顆粒貿(mào)易中所占的比例很小，供需失衡加劇了對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響。長(zhǎng)期承購(gòu)協(xié)議價(jià)格穩(wěn)定，僅因合同條款而變化。以下是Argus的現(xiàn)貨價(jià)格歷史。

FutureMetrics對(duì)英國(guó)、日本和韓國(guó)主要供應(yīng)商的到岸貴州價(jià)格和市場(chǎng)份額的估計(jì)如下。請(qǐng)注意，月度數(shù)據(jù)有些不穩(wěn)定，部分原因在于數(shù)據(jù)的收集方式和給定月份的每月發(fā)貨數(shù)量。貿(mào)易加權(quán)平均價(jià)格和趨勢(shì)線(xiàn)有助于看透波動(dòng)。即便有這些問(wèn)題，三個(gè)月滾動(dòng)平均價(jià)格的波動(dòng)幅度也遠(yuǎn)小于現(xiàn)貨價(jià)格。

未來(lái)的顆粒價(jià)格？

貴州顆粒的價(jià)格將受到木質(zhì)顆粒長(zhǎng)期合同的嚴(yán)重影響。事實(shí)上，如上所述，現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)性增加，因?yàn)榇蠖鄶?shù)市場(chǎng)是長(zhǎng)期合約。由于如此大比例的市場(chǎng)已經(jīng)處于長(zhǎng)期的“買(mǎi)或付”的合約之下，當(dāng)市場(chǎng)處于需求過(guò)剩或供應(yīng)過(guò)剩時(shí)期時(shí)，大部分市貴州場(chǎng)調(diào)整必須發(fā)生在現(xiàn)貨交易市場(chǎng)占據(jù)的10%至20%市場(chǎng)總量之內(nèi)。從長(zhǎng)期來(lái)看，合同價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格應(yīng)該趨近于市場(chǎng)均衡價(jià)格。

生產(chǎn)和交付顆粒的內(nèi)在成本，包括典型的利潤(rùn)率，將決定長(zhǎng)期供應(yīng)合同的市場(chǎng)價(jià)格。

許多預(yù)測(cè)模型的模塊使用油價(jià)作為成本貴州不確定性的一個(gè)重要因素。采伐和運(yùn)輸木材到制粒廠(chǎng)，轉(zhuǎn)換成顆粒，通過(guò)卡車(chē)、鐵路和船舶運(yùn)輸物流，所有這些都包含大量的燃油成本(如柴油和船用燃料)。FutureMetrics利用美國(guó)能源信息管理局(EIA)對(duì)油價(jià)(西德克薩斯中質(zhì)原油或WTI)的預(yù)測(cè)。下面的圖表顯示了EIA對(duì)石油貴州價(jià)格的預(yù)測(cè)(假設(shè)年通脹率為2%，以美元計(jì)算)和實(shí)際價(jià)格的預(yù)測(cè)范圍。

通過(guò)歷史顆粒海運(yùn)運(yùn)費(fèi)率，可以洞悉來(lái)自各個(gè)顆粒出口碼頭的典型尺寸船舶的預(yù)期長(zhǎng)期市場(chǎng)清算率。FutureMetrics并沒(méi)有試圖預(yù)測(cè)運(yùn)輸成本波動(dòng)的中短期驅(qū)動(dòng)因素。

估計(jì)預(yù)期的未來(lái)到岸價(jià)貴州格的方法包括對(duì)顆粒成本的每個(gè)主要組成部分進(jìn)行獨(dú)立預(yù)測(cè)：

·交付到顆粒機(jī)的木材成本

·顆粒機(jī)轉(zhuǎn)換成本(不含木材成本)

·顆粒生產(chǎn)商的預(yù)期利潤(rùn)率(以每噸EBITDA作為模型投入)

·從工廠(chǎng)到港口的內(nèi)陸運(yùn)輸，以及港口儲(chǔ)存和裝載成本

·運(yùn)輸

預(yù)期的EBITDA/噸是基貴州于兩家上市生產(chǎn)商(Pinnacle和Enviva，見(jiàn)下表)的歷史數(shù)據(jù)，以及基于對(duì)現(xiàn)有顆粒廠(chǎng)盡職調(diào)查分析的未來(lái)計(jì)量數(shù)據(jù)。

根據(jù)若干假設(shè)，未來(lái)10年的預(yù)測(cè)價(jià)格如下所示。

分析筆記：

1、FutureMetrics對(duì)此主題進(jìn)行了全面的研究。

2、FutureMetrics最近發(fā)布了一份長(zhǎng)達(dá)87頁(yè)的報(bào)告，內(nèi)容涉及日本電力行業(yè)的現(xiàn)狀貴州和預(yù)期發(fā)展以及其對(duì)生物質(zhì)燃料的使用，該報(bào)告名為“日本生物質(zhì)能展望：在不斷變化的電力市場(chǎng)中的概述和分析”。

3、Green Circle工廠(chǎng)于2015年1月被Enviva收購(gòu)，并更名為Cottonda[來(lái)]le工廠(chǎng)。

4、事后看來(lái)，EIA的預(yù)測(cè)經(jīng)常被證明是錯(cuò)誤的。但是，F(xiàn)utureMetric[自]s并未預(yù)測(cè)油價(jià)。FutureMetrics可以將替代預(yù)測(cè)插入模型。Futur[顆]eMetrics根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和有關(guān)未來(lái)石油價(jià)格的最新報(bào)告估計(jì)了WTI價(jià)格的潛[粒]在范圍。

（文章來(lái)源：中國(guó)新能源網(wǎng)）